Фондовый рынок страны: понятия, функции, тенденции и проблемы развития

Фондовый рынок представляет собой процесс движения капиталов в виде обращения эквивалентных им ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.). [4]

Фондовый рынок находится в тесной взаимосвязи с денежно-кредитной и финансовой политикой государства.

Фондовый рынок, его также называют рынком ценных бумаг, играет значительную роль в экономической сфере жизни в каждом современном государстве. Особенностью данного рынка является то, что на нем осуществляется выпуск и покупка, а также продажа ценных бумаг, и хотя отличия в организации фондового рынка в различных странах могут встречаться, функции данной торговой площадки одинаковы во всем мире.

Макроэкономика видит предназначение фондового рынка в накоплении временно свободных в конкретный момент времени денежных средств и их перераспределении, то есть инвестировании в перспективные отрасли экономики. [5]

Сущность рынка ценных бумаг проявляется через его функции, которые можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие любому рынку, и специфические, которые отличают рынок ценных бумаг от других рынков [6, с. 328].

К общерыночным функциям относятся:

• коммерческая (получение дохода от операций на рынке);

• ценообразовательная (рынок определяет спрос и предложение на товар и выявляет реальные рыночные цены на него);

• информационная (аккумулирование необходимой информации об объектах торговли и ее участниках и доведение этой информации до всех заинтересованных организаций и лиц, предоставление информации посредством специальных показателей, индексов, дающее возможность инвесторам оценить не только ситуацию на рынке ценных бумаг, но и состояние экономики страны в целом).

• регулирующая (определение правил торговли, участия в ней и т.д.).

Рынок ценных бумаг выполняет и ряд специфических функций:

• обеспечивает привлечение временно свободных финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и средств населения для последующего их инвестирования в производство, сферу услуг и т. д.;

• способствует объединению капиталов путем акционирования, а так же выпуска долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов);

• через рынок ценных бумаг осуществляется перераспределение денежных средств, финансовых ресурсов между субъектами хозяйствования, отраслями экономики, движение капитала из малоэффективных отраслей и предприятий в более эффективные.

• рынок ценных бумаг служит одним из регуляторов денежного обращения и кредитных отношений. Наличие развитого рынка ценных бумаг оказывает сдерживающее влияние на инфляционные процессы путем связывания части свободных денежных средств потребителей, а также снижает потребность финансирования экономики за счет кредита;

• государство путем выпуска различных видов государственных ценных бумаг осуществляет покрытие дефицита госбюджета не инфляционными средствами (без денежной и кредитной эмиссии);

• рынок ценных бумаг обеспечивает страхование (хеджирование) финансовых рисков, рисков инвестирования. Эта функция реализуется через производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы и другие, называемые фиктивным капиталом второго порядка) и позволяет превратить некоторые виды рисков в объект купли-продажи;

• использование инструментов рынка ценных бумаг позволяет более эффективно управлять финансовым состоянием предприятий. Субъекты хозяйствования могут осуществлять привлечение денежных средств путем выпуска ценных бумаг, а также диверсифицировать (разнообразить) свой инвестиционный портфель путем покупки различных ценных бумаг;

• рынок ценных бумаг обеспечивает демократизацию управления на микроуровне, которая реализуется через право совладельцев акций влиять на принятие управленческих решений путем голосования, и контроль за эффективностью акционерных предприятий, проявляющийся в падении курса акций неудачно действующего акционерного общества.

Кроме перечисленных функций рынок ценных бумаг выполняет и такие,

как стимулирование иностранных инвестиций, упрощение взаиморасчетов,

совершенствование системы платежей.

Структуру рынка ценных бумаг составляют:

• субъекты (участники) рынка;

• информационно-правовая инфраструктура;

• ценные бумаги различного вида как рыночный товар;

• организационно-экономический механизм функционирования рынка. [7, с. 12]

К участникам рынка ценных бумаг относят юридические и физические лица, которые продают или покупают ценные бумаги, а также обслуживают их оборот и осуществляют расчеты по ним, то есть субъекты, вступающие в экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Среди участников рынка ценных бумаг выделяются: эмитенты; инвесторы; фондовые посредники и организации, обслуживающие рынок ценных бумаг; органы государственного регулирования и надзора; саморегулируемые организации.

Другие статьи

Экономическая теория
Отношение собственности: ее виды и специфика ...