Валютный рынок. Валютное регулирование и валютный контроль
Валютный рынок - часть финансового рынка, на котором проявляются отношения по поводу осуществления операций с валютными ценностями и инвестированию валютного капитала.
Рынок характеризуется:
. Функциональный подход. Своевременное осуществление международных расчетов.
. Диверсификация валютных резервов.
. Хеджирование валютных рисков.
. Формирование курса и его регулирование.
. Торговля валютой.
. Проведение валютной политики гос-ва.
Классификация.
. По сфере распространения.
мировой валютный рынок
национальный валютный рынок
международный валютный рынок (американский, европейский)
. По видам валютных курсов.
с одним режимом (рынок, на котором курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения?).
не с одним режимом (Наряду с рыночными. присутствуют курсы валют, формируемые на внерыночных условиях?).
. По степени валютных ограничений.
свободный (отсутствие значимых ограничений на условия проведения валютных операций). Соответствует свободноконвертируемая валюта.
частично свободный
несвободный (операции запрещены)
. По характеру операций.
конверсионный (обменять)
депозитный
. По срокам
кассовый - рынок операций типа СПОТ
срочный - все кроме кассового, 3-й, 4-й и т.д.
. По характеру исполнения.
брокерский
прямой
. По форме организации.
биржевой («организованный», надежный, дорогой, сессионный)
Межбанковский (дешевый, круглосуточный)
Клиентский (самый дорогой)
. По виду операций.
рынок текущих операций
связанных с движением капитальных средств (финанс.операции) (теперь в РФ нет)
. По видам валют.
рынок доллара
рынок евро
рынок йены
и т.д.
Валютный рынок образуется с помощью корреспондентских связей между банками разных стран, служит механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчеты.
Участники валютного рынка в РФ:
коммерческие банки, имеющие лицензию на куплю-продажу иностранной валюты;
предприятия-экспортеры, получающие валюту за продажу своей продукции на мировом рынке;
торгово-закупочные фирмы по импорту, покупающие иностранные товары;
предприятия с участием иностранного капитала, в первую очередь совместные предприятия.
Сегменты валютного рынка в РФ:
валютные биржи и их аналоги, в частности валютный дом в Москве;
внебиржевая валютная торговля, включая межбанковскую, а также торговля банка с клиентами;
торговля наличной валютой через многочисленную сеть обменных пунктов по всей территории страны.
Курсообразование в этих сегментах:
1 - определяется масштабами купли-продажи при активном вмешательстве нацбанка, т. е. ЦБ РФ, регулирующего пределы курсовых колебаний.
2 - типичный рыночный вариант по соотношению между спросом и предложением.
3 - вторичная реакция на биржевую конъюнктуру и сезонные колебания спроса.
Валютное регулирование - совокупность мероприятий, осуществляемых гос-вом на международном и национальном валютно-кредитном и финансовом рынках с целью решения стратегических и тактических задач социально-эк-го разв-я страны.
Цель - уравновешивание платежных балансов, изменение структуры импорта либо его ограничения, сокращение платежей за границу, концентрация валютных ресурсов в руках гос-ва для использования их в интересах разв-я национальной экономики. Операции валютного регулирования (страны с рын. эконом.): операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитием таких сфер междунар.отношений, как туризм, выплата репараций.
В России валютное регулирование: совокупность правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.
Предусматриваются содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.
Осуществляется (в большинстве стран) министерствами финансов, в Великобритании и Дании - Ц эмиссионными Б-и, во Франции и Италии - специальными правительственными учреждениями, ведающими вопросами регулирования валютных операций.
Инструменты рыночного регулирования:
А) косвенного регулирования:. денежно-кредитного регулирования:
изменение нормативов обязательных резервов, депонируемых в ЦБ
(увеличение нормативов приводит к росту резервов денежных средств в ЦБ => уменьшается совокупное предложение денежной массы, что приводит к изменению курса валюты и уровня инфляции).
Другие статьи
Определение рыночной стоимости дома
Международные стандарты, применяемые в оценочной деятельности
...